BND Scope: 3. Sayı - Yeni Döneme Yatırım: Temkinli Bekleyiş, Nakit ve Yeni Koridorlar

Haziran ayının ilk günleri, küresel ölçekte ekonomik ve politik yeniden konumlanmaların işaretini veriyor. Moody’s’in kredi notu kararı, Arap ve Asyalı yatırımcıların ABD varlıklarına yoğun ilgisi, yapay zekâ yatırımlarındaki ivme ve Warren Buffett’ın rekor seviyeye ulaşan nakit rezervi... Her biri şu soruyu yeniden gündeme getiriyor: Belirsizlik mi? Fırsat mı? Buyurun birlikte inceleyelim.

Moody’s Not Kırdı: Uyarı mı, Geç Bir Tespit mi?

Moody’s, 31 Mayıs’ta ABD’nin kredi notunu Aaa’dan Aa1’e düşürdü. Böylece Fitch ve S&P’ye katılarak ülkenin mali yapısına duyulan güveni resmen sorguladı.

Ana gerekçeler:

• Borç/GSYH oranındaki artış ve faiz yükünün büyümesi

• Yapısal reform eksikliği

• Siyasi çıkmazların uzun vadeli çözüm üretememesi

Hazine Bakanı Scott Bessent kararı “geriden gelen bir tepki” olarak değerlendirse de, piyasalar hızlı tepki verdi. 10 yıllık tahvil faizleri %4,56'nın üzerine çıktı.

Moody’s’e göre, 2035 yılında faiz ödemeleri federal gelirin %30’una ulaşabilir.

Küresel Sermaye Akışı: Körfez ve Asya, ABD’de Konumlanıyor

Başkan Trump’ın dış yatırım stratejisi meyve vermeye başladı. Yeni duyurulan girişimler:

• BAE, önümüzdeki 10 yılda 1,4 trilyon dolarlık yatırım yapacağını açıkladı. Hedef sektörler: Yapay zekâ, enerji, ileri teknoloji.

• Katar, ABD’deki askeri üsler için 10 milyar dolar kaynak ayırdı ve 42 milyar dolarlık savunma anlaşması imzaladı.

• Nippon Steel, U.S. Steel için teklifini 14 milyar dolara yükseltti ve 4 milyar dolarlık yeni tesis yatırımı planladı.

Bu adımlar, Trump’ın America First Yatırım Politikası kapsamında; dost ülkelere kolaylık, rakip ülkelere sınırlama ilkesiyle ilerliyor.

Yapay Zeka & Edge Computing: Yeni Nesil Dijital Altyapı

ABD’de edge AI (uç yapay zekâ) pazarı 2024’te 6,89 milyar dolara ulaştı, 2030’a kadar yıllık %16,9 büyümesi bekleniyor.

Büyümenin nedenleri:

• Gerçek zamanlı veri analizinin yükselişi

• Milli güvenlik kaynaklı dijital altyapı yatırımları

• Qualcomm-Aramco ve Synaptics-Google gibi büyük iş birlikleri

Bu yatırım dalgası, sadece teknoloji değil; ekonomik egemenlik ve dijital güvenlik için kritik önemde.

Sağlık ve Yaşlı Bakımı:
Yatırımın Sessiz Yıldızı

ABD nüfusu yaşlandıkça sağlık yatırımları hız kazanıyor:

• 2024 pazar büyüklüğü: 1,32 trilyon dolar

• 2030 tahmini: 1,87 trilyon dolar

• 65 yaş üstü nüfus oranı 2030’da %20’yi aşacak

• Tıbbi poliklinik binalarında doluluk oranı: %92,8

Welltower, Ventas ve Healthpeak gibi dev sağlık GYO’ları, uzun vadeli kira anlaşmaları ve kurum bazlı yatırımlarla sektörü şekillendiriyor.

Bir Milyon Dolarlık “Başlangıç” Evler

Realtor verilerine göre, ABD’de giriş seviyesi konut fiyatları 28 eyalette 1 milyon doları aştı. Kaliforniya’daki 77 şehir bu eşiği geçmiş durumda.

• Ev sahibi olma yaşı ortalama 38’e yükseldi

• Birçok genç yatırımcı, konut alımını erteliyor

• Çok kuşaklı yaşam ve alternatif şehirler öne çıkıyor

Stratejik yatırımcılar artık kıyı bölgelerden iç kesimlere, evden daireye geçişi düşünüyor.

Buffett’ın 347 Milyar Dolarlık Bekleyişi: “Fırsatlar Nadiren Gelir”.

Warren Buffett liderliğindeki Berkshire Hathaway’in nakit rezervi 2025’in ilk çeyreğinde rekor seviyeye ulaştı: 347 milyar dolar. Berkshire Heathaway’in 10 çeyrektir net satıcı pozisyonunda olduğunu göz önünde bulundurursak bu sürpriz değil.

Buffett’ın ise mesajı net: “Fırsatlar nadiren gelir, geldiğinde hazır olmak gerekir.”

Bu bekleyişin ardında 3 stratejik neden var:

Aşırı değerleme: Buffet’a göre özellikle teknoloji hisseleri, gerçek değerlerinin üstünde.
Yüksek faiz ortamı: %4,5 seviyesindeki tahvil faizleri, risksiz getiri açısından cazip.
Belirsizlikler: ABD-Çin ilişkileri, siyasi dalgalanmalar ve kredi notu düşüşü gibi riskler, yatırım iştahını sınırlıyor.

Benzer stratejileri Buffett daha önce 2008, 2018 ve 2022 kriz öncesi dönemlerde de uygulamıştı. Bugünkü tablo, Buffet’ın “bekle-gör” modunda olduğunu ama harekete geçmek için fırsat kolladığını gösteriyor.

Peki bu fırsat gelecek mi? Amerika’nın borçlanması buna müsaade edecek mi?:

Sonuç

Haziran ayı, çelişkilerle dolu: Rekor düzeyde yabancı yatırım, güçlü teknoloji yatırımları ve aynı anda kredi notu düşüşü. Bu ortamda en iyi performansı, seçici risk alabilen ve fırsatları stratejik görebilenler gösterecek.

Bu içeriğin İngilizce versiyonunu okumak için buraya tıklayın.

BND Consulting, girişimcilere ve yatırımcılara bu dönüşüm sürecinde yol gösteriyor. Sizi de bu vizyona davet ediyoruz.

1,32
Trilyon $

2024

1,87
Trilyon $

2030 Beklentisi

*Sağlık Sektörü Büyüklüğü